A gestão adequada do fluxo de caixa é uma estratégia fundamental que todo empresário deve dominar para o sucesso financeiro a longo prazo. Gerenciar o fluxo de caixa pode ser um dos maiores desafios que os empresários enfrentam.
Um estudo recente descobriu que 61% das pequenas empresas em todo o mundo lutam com o fluxo de caixa. Quase um terço dos entrevistados não conseguem pagar fornecedores, empréstimos, a si mesmos ou a seus funcionários devido a problemas de fluxo de caixa.
Para combater essa luta e estabilizar seu fluxo de caixa, você pode incorporar várias táticas ao seu modelo de negócios.
O que é Fluxo de Caixa?
Este termo refere-se à movimentação de dinheiro para dentro e para fora de uma empresa. As entradas na gestão operacional referem-se ao dinheiro que está entrando em um negócio, enquanto as saídas descrevem o dinheiro que sai de um negócio. Quando as entradas excedem as saídas, um negócio é considerado saudável.
O fluxo de caixa, juntamente com outras métricas quantitativas, como dívida em relação ao patrimônio líquido, compõem uma parte importante da análise fundamental, que é um processo que os investidores usam para avaliar as empresas. Quando está positivo significa que a liquidez de uma empresa, que mede a facilidade com que os ativos de uma empresa podem ser convertidos em dinheiro, está crescendo.
A liquidez é um componente integral do fluxo de caixa de uma empresa porque é a soma dos ativos tangíveis que uma empresa precisa para executar suas operações, pagar seus salários e dívidas, etc.
Quais são os três tipos de fluxos de caixa?
- Operacional mede a saúde financeira de curto prazo de um negócio. É a quantidade total de dinheiro que uma empresa produz com as operações diárias. Você pode calcular isso usando o lucro líquido, que é a entrada de caixa de contas a receber subtraída das despesas de contas a pagar.
- Das Atividades de Financiamento mede o FC entre uma empresa e seus proprietários ou credores, pessoas que fornecem fundos de longo prazo para uma empresa. Esses itens incluem o pagamento de dívidas ou empréstimos, a venda de ações ou recompra de ações, emissão de títulos e pagamentos de dividendos.
- Das atividades de investimento é o total dos ganhos ou perdas de investimento de longo prazo de uma empresa mais a compra ou venda de ativos fixos. Estes podem incluir um carro da empresa, equipamentos, um edifício, etc. O FC das atividades de investimento é calculado simplesmente somando o dinheiro recebido das vendas de títulos e ativos de longo prazo subtraídos do custo de compra dos ativos.
O que é Fluxo de Caixa Descontado?
O modelo de fluxo de caixa descontado ajuda você a avaliar uma ampla gama de investimentos, incluindo ações, títulos, fundos e investimentos privados, além de qualquer outra coisa que exija um investimento inicial para pagamentos futuros esperados.
O modelo fluxo de caixa descontado é uma ferramenta útil para escolher ações para a carteira do investidor individual típico. É um tipo de análise fundamental que ajuda a determinar o valor intrínseco de uma empresa ou o que você acredita que o negócio vale hoje.
Proprietários e gerentes de negócios podem usar o modelo fluxo de caixa descontado para analisar investimentos específicos. Por exemplo, digamos que uma empresa de limusines local esteja discutindo se deve ou não comprar uma nova limusine. Usando uma análise, a empresa pode estimar receitas e custos futuros relacionados à limusine para determinar os fluxos de caixa futuros. O modelo fluxo de caixa descontado pode ajudar a empresa a entender se o dispêndio de capital oferecerá um retorno adequado.
Ao decidir entre dois investimentos diferentes, você pode usar o método de FC descontado para determinar qual é o melhor. Se você tem uma quantidade limitada de dinheiro ou capital de giro para investir, fazer várias análises pode ajudá-lo a construir um portfólio de investimentos diversificado e ideal.
Em qual momento fazer Fluxo de Caixa?
Não existe, necessariamente, um período específico para fazer a análise do fluxo de caixa, mas sim o porquê. Logo, vamos observar as entradas de caixa e descobrir mais sobre o fluxo.
As entradas de caixa das operações são dinheiro pago pelos clientes por serviços ou bens fornecidos pela entidade. Inclui as principais atividades geradoras de receita de uma entidade, como dinheiro recebido pela venda de bens ou serviços, royalties sobre o uso de propriedade intelectual de propriedade da empresa, comissões por vendas em nome de outras entidades e dinheiro pago a fornecedores.
A maior parte de todos os fluxos de caixa provavelmente será relatada nesta categoria. O fluxo de caixa das operações precisa ser positivo no longo prazo, caso contrário uma empresa precisará recorrer a formas alternativas de financiamento para garantir que tenha caixa suficiente para se manter em operação.
Atividades de financiamento
As entradas de caixa das atividades de financiamento são provenientes de dívidas incorridas pela entidade. Os itens que podem ser incluídos nas atividades de financiamento são a venda de ações, emissão de dívidas e contribuições de doadores restritas ao uso de longo prazo. Pode ser aceitável que uma empresa assuma quantias substanciais de novos financiamentos, se estiver usando os fundos internamente para expandir as operações ou adquirir outras organizações.
Atividades de investimento
As entradas de caixa das atividades de investimento são provenientes de ganhos em fundos investidos. Os itens que podem ser incluídos nas atividades de investimento incluem a venda de ativos fixos, a venda de instrumentos de investimento, a cobrança de empréstimos e os rendimentos de liquidações de seguros.
Fluxo de caixa das operações
O fluxo de caixa das operações é composto pelos gastos feitos como parte do curso normal das operações. Exemplos dessas saídas de caixa são folha de pagamento, custo das mercadorias vendidas, aluguel e serviços públicos. As saídas de caixa podem variar substancialmente quando as operações comerciais são altamente sazonais.
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
O fluxo de caixa das atividades de financiamento é causado pelos pagamentos de juros e principal efetuados pela entidade, ou pela recompra de ações da empresa, ou pela emissão de dividendos. Grandes pagamentos de dívidas ou recompras de ações podem causar substanciais saídas de caixa de financiamento únicas.
Fluxo de caixa das atividades de investimento
O fluxo de caixa das atividades de investimento é causado por pagamentos feitos em veículos de investimento, empréstimos feitos a outras entidades ou compra de ativos fixos. As saídas de caixa relacionadas à compra de ativos fixos podem aumentar logo após o início de um novo ano fiscal, logo após a aprovação do orçamento anual de capital.
Dicas para fazer o Fluxo de Caixa no Excel
O Microsoft Excel é uma ferramenta abrangente e fácil de usar para calcular diferentes fórmulas e qualquer outro trabalho computacional em geral. Abaixo, veja como calcular o fluxo de caixa livre no Excel e como fazer comparações com outras empresas.
O fluxo de caixa livre é uma medida de quanto dinheiro uma empresa gerou, menos seus gastos de capital.
A métrica é importante na análise fundamentalista, demonstrando quão bem ou mal uma empresa está administrando sua posição de caixa.
Para calcular o fluxo de caixa livre, leia o balanço patrimonial da empresa e extraia os números para despesas de capital e fluxo de caixa total das atividades operacionais e, em seguida, subtraia o primeiro ponto de dados do segundo.
Isso pode ser calculado manualmente ou usando o Microsoft Excel, como no exemplo:
Calculando o fluxo de caixa livre no Excel
Por exemplo, de acordo com sua demonstração de fluxo de caixa para o final do ano fiscal, a empresa 1 relatou um FC total de atividades operacionais de R$ 80,67 bilhões. A empresa 1 informou gastos de capital de R$ 7,31 bilhões no mesmo período.
A concorrente da empresa 1, relatou fluxo de caixa total de atividades operacionais de R$ 65,12 bilhões e despesas de capital de R$ 22,28 bilhões para o período encerrado em 31 de dezembro de 2020.
Para comparar os fluxos de caixa livre entre empresa 1 e 2 no Excel, digite as palavras “empresa 1” na célula B1 e “empresa 2” na célula C1.
Em seguida, insira a data “26 de setembro de 2020” na célula B2. Insira “fluxo de caixa total das atividades operacionais” na célula A3, ” Despesas de capital ” na célula A4 e “fluxo de caixa livre” na célula A5. Em seguida, digite “=80670000000” na célula B3 e “=7310000000” na célula B4.
Para calcular o fluxo de caixa livre da empresa 1 , insira a fórmula “=B3-B4” na célula B5. O fluxo de caixa livre resultante da empresa 1 é de R $73,36 bilhões.
Agora, insira a data “31 de dezembro de 2020” na célula C2. Digite “=65120000000” na célula C3 e “=22280000000” na célula C4. Em seguida, insira a fórmula “=C3-C4” na célula C5. O resultado demonstra que o fluxo de caixa livre da empresa 2 é de R$ 42,84 bilhões.
Nesse caso, você receberia agora os números de fluxo de caixa livre de ambas as empresas, da empresa 1 na célula B5, de R$ 73,36 bilhões, e da empresa 2 na célula C5, de R$ 42,84 bilhões. Pode-se também inserir os números em cada célula de forma diferente. Por exemplo, na célula B3, não seria necessário inserir todos os numerais para obter um valor de um bilhão de reais. Em vez disso, pode-se simplesmente inserir “=80,67” e, em uma célula separada, esclarecer que os números estão em bilhões. Por exemplo, pode-se notar “números em bilhões”.
O que é Fluxo de Caixa Operacional?
O fluxo de caixa operacional é o valor líquido de caixa que uma organização gera de suas atividades operacionais. Não inclui quaisquer atividades de investimento ou financiamento. Essas informações são usadas para determinar a viabilidade das operações principais de um negócio, uma vez que o fluxo de caixa positivo é necessário para manter e aumentar as operações de uma empresa ao longo do tempo.
O fluxo de caixa operacional pode ser um indicador mais confiável da saúde financeira do que o lucro líquido reportado de uma empresa, uma vez que o lucro líquido pode ser alterado por transações de receitas e despesas não monetárias. Ele é apresentado na primeira seção da demonstração do FC, que faz parte das demonstrações financeiras.
Como calcular o fluxo de caixa operacional
Existem duas formas de calcular o fluxo de caixa operacional, que são os métodos indireto e direto para uma contabilidade eficiente. A derivação dos dois métodos é indicada abaixo.
Método indireto
Para calcular o fluxo de caixa operacional pelo método indireto, subtraia todas as depreciações, amortizações, impostos de renda e receitas e despesas relacionadas a finanças do lucro líquido reportado de uma empresa. Por outro lado, também pode ser calculado subtraindo todas as despesas operacionais (menos depreciação e amortização) das receitas.
Depreciação e amortização são subtraídas porque são despesas não caixa. O método escolhido depende de qual informação está mais prontamente disponível.
Além disso, os efeitos das variações nas várias rubricas de capital de giro no balanço também devem ser levados em consideração. Por exemplo, um aumento nas contas a receber representa uma saída de caixa, enquanto uma diminuição nas contas a receber representa uma entrada de caixa.
Ou, para usar um passivo como exemplo, um aumento nas contas a pagar é uma entrada de caixa, enquanto uma diminuição nas contas a pagar é uma saída de caixa. Essa análise também é realizada para estoque, despesas antecipadas, despesas acumuladas e receitas acumuladas.
Método direto
Para calcular o fluxo de caixa operacional pelo método direto, uma empresa usa a contabilidade baseada em caixa para rastrear diretamente o impacto no caixa de todas as transações comerciais. Isso resulta em uma demonstração das entradas e saídas de caixa associadas a uma variedade de itens de linha, como o seguinte:
+ Caixa recebido de clientes
+ Receita de juros e dividendos recebidos
– Remuneração paga a funcionários
– Caixa paga a fornecedores
– Juros pagos a credores
– Imposto de renda pago
= Fluxo de caixa operacional
Como Calcular Fluxo de Caixa?
Infelizmente, para os donos de pequenas empresas, entender e usar fórmulas de fluxo de caixa nem sempre ocorre naturalmente. Tanto que 60% dos donos de pequenas empresas dizem não se sentir bem informados sobre contabilidade ou finanças.
Mas, ao reservar um tempo para ler sobre essas três fórmulas principais de fluxo de caixa, fluxo de caixa livre, fluxo de caixa das operações e previsão de fluxo de caixa, você está no caminho certo para se sentir mais confiante sobre as finanças de sua empresa e controlar seu fluxo de caixa.
Para as pequenas empresas em particular, este é um dos ingredientes mais importantes para sua saúde financeira. Um estudo mostrou que 30% das empresas falham porque ficam sem dinheiro. O uso de fórmulas de controle de gestão pode ajudá-lo a se preparar para temporadas lentas e garantir que você tenha dinheiro suficiente antes de gastar em seus negócios.
É absolutamente crítico que qualquer empreendedor entenda quais são suas necessidades de capital de giro de negócios e planeje com antecedência para garantir sua capacidade de financiar o crescimento”.
Há mais ferramentas de financiamento do que nunca, o que significa que, para aqueles que entendem e estão preparados, não precisa ser a catastrófica crise de caixa que geralmente é para empresas em estágio inicial.
Embora um demonstrativo mesmo que tradicional forneça uma imagem do caixa da sua empresa em um determinado momento, isso nem sempre ajuda no planejamento e no orçamento, porque não reflete verdadeiramente o caixa que você tem disponível, ou livre para usar.
5 dicas para controlar o Fluxo de Caixa na sua Empresa
Vale a pena fazer sua lição de casa para clientes maiores.
Você pode exigir um contrato assinado por um representante e uma ordem de compra. Saiba o que você precisa e as condições de pagamento com antecedência. Por exemplo, eles podem ter algum dinheiro sobrando em seu orçamento e precisam faturar desde o início.
Para clientes menores, certifique-se de que você concordou com o preço com antecedência, para que não haja dúvidas sobre a fatura. Encontre o número de celular do seu contato da empresa e, se puder, determine o nome de uma pessoa dentro do departamento para controle de crédito, caso tenha alguma dúvida.
Não demore
A fatura será enviada imediatamente após a conclusão do projeto ou, se necessário, fazer um depósito inicial de 50% no início, sendo o restante devido na conclusão.
Condições de pagamento
Você pode pedir os itens que você precisa. Não seja obrigado a escrever Pagável em 30 dias. Você pode colocar Pagar no recebimento e data de vencimento de 14 dias. Se você não pedir, você não vai conseguir.
Verifique sua conta bancária regularmente
Vale a pena verificar se o pagamento foi feito e, se você estiver usando um software de gerenciamento baseado em nuvem para contabilidade, o saldo da conta bancária será atualizado regularmente, para que você saiba imediatamente.
Não seja tímido
Se você não receber o dinheiro no prazo que gostaria, entre em contato com seu contato comercial e pergunte por quê. Por que você não manda um e-mail? Os e-mails podem ser facilmente esquecidos. A pessoa que você contata pode rastrear pagamentos para você ou fornecer detalhes da pessoa que você deve contatar.
Qual a diferença entre lucro e Fluxo de Caixa?
As pessoas muitas vezes acreditam erroneamente que uma demonstração de fluxo de caixa mostrará a lucratividade de um negócio ou projeto. Embora intimamente relacionados, fluxo de caixa e lucratividade são diferentes. O fluxo de caixa representa as entradas e saídas de caixa do negócio.
Quando as saídas de caixa são subtraídas das entradas de caixa, o resultado é o fluxo de caixa líquido. A lucratividade representa as receitas e despesas do negócio. Quando as despesas são subtraídas da receita, o resultado é lucro (prejuízo). Você pode pensar no fluxo de caixa como transações que afetam o “talão de cheques” do seu negócio e a lucratividade como itens que afetam sua “declaração de imposto de renda”.
As entradas e saídas de caixa mostram liquidez enquanto as receitas e despesas mostram rentabilidade . A liquidez é um fenômeno de curto prazo: posso pagar minhas contas? A lucratividade é um fenômeno de médio prazo: estou ganhando dinheiro? O fluxo de caixa (liquidez) é representado na demonstração do fluxo de caixa, enquanto as receitas e despesas (rentabilidade) são representadas na demonstração do resultado.
Muitos itens de renda também são entradas de caixa. As vendas de produtos pela empresa geralmente são receitas e entradas de caixa (método de contabilidade de caixa). O tempo também costuma ser o mesmo, desde que um cheque seja recebido e depositado em sua conta no momento da venda. Muitas despesas também são itens de saída de caixa. A compra de ingredientes e matérias-primas (método de contabilidade de caixa) é uma despesa que é um item de saída de caixa. O tempo também é o mesmo se um cheque for emitido no momento da compra.
A depreciação calculada para fins de imposto de renda pode ser utilizada. No entanto, para calcular a lucratividade com mais precisão, um valor de depreciação mais realista pode ser usado para aproximar o declínio real no valor da máquina durante o ano.
Esperamos que todas as possíveis dúvidas sobre o tema, que você possa ter, tenham sido respondidas. Sua empresa precisa ser observada com responsabilidade, se assim o fizer, tudo correrá nos trilhos.
